一、基本概念 
    飞鸽归巢通常出现在下降趋势中,是一个多头反转形态,没有对应的空头反转形态。外观上,它与母子形态非常相似,其主要区别就在于阴阳线的颜色不同,飞鸽归巢由两根母子阴线构成,颜色都为黑色,而母子形态的颜色则相反。   
    飞鸽归巢是一种空头力量逐渐变弱、多头力量逐渐转强的渐进式反转形态,它与那些激进式反转形态不同,反转意义隐藏比较深,投资者常常不易觉察它的变化。市场经过一段时期的下降之后,盘中出现的一根长阴线进一步强化了其下降趋势,市场多头变得更加沮丧。但第二天股价出现高开,且成交情况有逐步转暖迹象,成交价没有进一步创出新低,而是在前一天的实体范围内运行,尽管收盘价小跌,但由于该日阴线比较短,所以形态中已显示出底部逐步抬高,多头力量逐步增强的迹象。 

二、反转的确立 
    由于飞鸽归巢只是一种渐进式反转形态,仅仅显示出先前下降趋势已趋缓和,有转暖的迹象,所以它并不能完全肯定反转的确立。而它还原后的形态仍为一根空头意义较浓的长阴线,所以飞鸽归巢的反转一定要进一步确认。在飞鸽归巢之后,如果继续出现一根底部抬高的小阴线,则这三根阴线在一起构成了一个更具多头意义的南方三星形态。飞鸽归巢后,如果股价不断走高,收出了一根大阳线,则形态的反转就已经完成。 
    
三、识别标准 
    1、在下降趋势中出现长阴线。 
    2、第二天出现一根高开低收的短阴线,短阴线的全部成交价完全位于前一天的实体内。 
    
四、实例分析   
    随着大盘的下跌,2001年1月11日兰州铝业进入调整,经过一段时间的调整后,2001年2月16日收出了一根大阴线,第二天怀抱一根小阴线,它们构成了一个具有多头意义的"飞鸽归巢"形态,这意味着股价已经止跌,多方将展开上攻。